中铝联手美铝买入力拓股权 阻必和必拓收购计划
伦敦/北京2月1日电---中国铝业集团周五联同美国矿业厂商--美国铝业(AA)共同收购力拓(RIO)12%的股权,并称可能发起收购,这对矿业巨擘必和必拓(BHP Billiton)(BHP.AX:
行情)对力拓的收购形成直接阻碍。
中国铝业此次股权收购涉及资金高达140亿美元,创下中国企业规模最大的一笔海外直接投资.数日之後,即下周三,必和必拓就将迎来提出正式要约收购的最後期限。
力拓此前拒绝了必和必拓提出的以3股自身股换得1股力拓股票的收购方案.以当前价格计算,该方案价值约1,230亿美元.分析师长久以来一直臆测,作为必和必拓以及力拓的最大客户,中国可能会采取行动施加影响。
力拓和必和必拓的大股东之一贝莱德(BlackRock)(BLK.N: 行情)的基金经理Graham
Birch称,"(12%的股权)明摆着就是拦截性股权...这阻止了任何人收购力拓100%的股权,因为不可能将小股东排除出去."
"这个时候出这档子事,有点像是往必和必拓的汤里吐痰."
投行雷曼兄弟称其以每股60英镑的价格,替中铝公司和美铝购买了这部分力拓股份,这个价格比力拓周四的收盘价49.56英镑高出21%.
中铝公司和美铝此前表示,现时无意出价收购整个力拓公司,但保留在力拓收到第三方正式要约的情况下,向力拓发出竞购提议的权利。
力拓股价一度
涨16%,至57.49英镑;而中铝股份(2600)(601600)在香港市场涨幅一度超过15%.必和必拓亦一度激升12%。
若按照必和必拓对力拓目前的出价,这桩交易若能达成则将是全球第二大规模并购案,将打造一个价值3,100亿美元的矿业巨头,掌控铜、铝、铁矿石和煤炭等诸多初级商品市场。
**或促必和必拓提高出价**
中铝公司和美铝此举会拦截必和必拓对力拓的收购,还是会促使必和必拓提高出价?分析师对此存在分歧.
"对于必和必拓来说还是有很大空间.12%的股权不构成拦截...每股60英镑的价格相当于4股必和必拓股票换1股力拓股票,我们认为必和必拓大约可以提高到4.5:1,"Liberum资本公司的的Michael
Rawlinson这样表示.
但Fairfax投行资源部主管John Meyer认为,入股12%足以令必和必拓知难而退.
"考虑到围绕潜在收购的市场不确定性,12%的股权可能足以起到很大的拦截作用.必和必拓如果想让这桩买卖做成,大概必须开出一些现金.我认为他们根本没有那麽多现金."
必和必拓拒绝置评.
中铝总裁肖亚庆则表示:"我们对于力拓的重大战略性股权收购,体现出我们对于快速发展的全球矿产业长期前景的信心."
"我们对力拓集团的基本面价值很有信心,也相信管理层有能力为股东创造价值."
力拓表示,两家公司入股後,力拓更认为必和必拓现有要约低估了力拓价值.
两家公司通过中铝在新加坡上市的全资子公司Shining Prospect购入这12%的股份.
中铝公司和美铝已有长期结缘.2007年9月,美铝悉售所持中铝旧股,套现20亿美元,撇除成本後,自中铝股份2001年上市以来的获利高达18亿美元.
知情人士透露,中国国家开发银行牵头为此次收购融资.
必和必拓并购事宜的顾问是高盛、Gresham(澳洲)、花旗、汇丰和瑞银;摩根士丹利、罗斯切尔德(Rothschild)、麦格理(澳洲)、瑞士信贷、摩根大通嘉诚和德意志银行则为力拓提供咨询.雷曼兄弟和中金公司则辅佐Shining
Prospects.(完)
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